Развитие форм кредита в переходной экономике

Постепенно рыночные начала в кредитной сфере начинают расширяться.

Центральный Банк России переходит от прямого целевого кредитования к кредитованию коммерческих банков на рыночной основе.

Проводятся кредитные аукционы (с конца февраля 1994 г.), через которые распределяются кредиты Центрального Банка коммерческим банкам по аукционным ставкам, устанавливаемых ЦБ России. Вводятся новые виды кредитования Центральным банком коммерческих банков. Среди них:

— внутридневный кредит, предоставляемый в течение операционного дня под залог государственных ценных бумаг;

— -кредит «овернайт» — выдается на один день под процентную ставку, устанавливаемую Центральным Банком России ежедневно;

— вспомогательный кредит Центрального Банка России для неотложных платежей, предоставляемый коммерческим банкам сроком до семи рабочих дней в размере, не превышающем 25% средств банка, перечисленных в фонд обязательных резервов, хранящихся на счетах в Центральном банке. За пользование  таким кредитом устанавливалась ставка на 30% превышающая официальную ставку рефинансирования;

— кредит на поддержание ликвидности банки получают на срок от одного-двух месяцев до одного года. Процентная ставка по этому виду кредита устанавливается Советом директоров Банка России и изменяется с изменением ставки рефинансирования;

— ломбардный кредит – это кредит, который коммерческий банк может получить в любой момент под залог государственных ценных бумаг и первоклассных товарных векселей. Процентная ставка по ломбардным кредитам выше официальной ставки рефинансирования, чтобы было меньше необоснованных обращений коммерческих банков за кредитными ресурсами;

— санационный кредит – предоставляется банку-санатору, предпринимающему меры по санации проблемной кредитной организации, находящейся на грани банкротства. Разновидности санационного кредита: для погашения обязательств перед вкладчиками, на поддержание ликвидности, для принятия мер по повышению финансовой устойчивости банка и стабилизационный кредит;

— кредитование Центральным банком коммерческих банков под залог векселей их клиентов -промышленных предприятий получило развитие в последнее время. Кроме промышленных предприятий в этом виде кредитования могут участвовать предприятия строительства, транспорта и связи, которые существуют не менее трех лет, имеют положительное аудиторское заключение по результатам работы за последние три года. Жесткие требования предъявляются и к банкам. Они должны быть финансово-стабильными, представлять в Центральный Банк положительное аудиторское заключение и поручительство еще трех банков. Кредитование под залог векселей привело к стремительному развитию рынка векселей: аналитики оценивают его дневной оборот в 1-2 млрд.руб. Кредитование под залог векселей связано с определенным риском для банков: если банк во время не заплатит по кредитам, Центральному банку придется выставлять заложенные векселя на аукцион для реализации по рыночной стоимости, а банк-дебитор должен будет оплатить остаток суммы, не покрытой в результате аукциона.

Эволюция кредита коммерческих банков в переходной экономике идет в направлении возникновения и развития его многообразных форм, присущих рыночной экономике. Это усложняет структуру кредитных отношений.

Одной из основных форм кредита является банковский кредит. Это кредит в виде денежных ссуд, которые предоставляют коммерческие банки и другие финансовые учреждения фирмам (предприятиям), населению, государству, иностранным клиентам. Он делится на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. В России краткосрочными считают кредиты, предоставляемые на срок до полугода, среднесрочными от полугода до года и долгосрочными свыше года.

Основными объектами банковского кредитования является крупные промышленные предприятия, работающие в области энергетики, тяжелой промышленности. Их финансовые возможности позволяют выполнять кредитные обязательства. Привлекательными заемщиками для банков являются экспортеры. Залогом, предоставляемого им кредита обычно выступает экспортная выручка. Предприятия, выпускающие импортозамещающую продукцию, также являются объектами банковского кредитования. В результате девальвации рубля импортная продукция сильно подорожала. Отечественные компании, выпускающие продукцию, аналогичную импортной, воспользовались этим для укрепления своих позиций на рынке. Однако стопроцентно надежных заемщиков на кредитном рынке нет.

Масштабы и характер кредитования меняются с изменением экономической ситуации в стране. В условиях начавшегося экономического роста в России получает развитие кредитование малого бизнеса . Его субъектами являются мелкие торговые предприятия, предприятия по упаковке и фасовке различных товаров. Сбербанк, являющийся лидером в этом процессе, подключился к кредитованию малого бизнеса по линии Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Кредиты выдаются на срок до двух лет на текущие хозяйственные нужды и на инвестиционные цели. Процентные ставки в рублях составляли в первой половине 2000 г. 25-27% годовых, в валюте 15-16%.

Банк осуществляет и собственную программу кредитования малого бизнеса. В рамках этой программы объемы кредитов выше, чем по линии ЕБРР, а процентные ставки ниже на 1-2 пункта. Обеспечением кредита являются: залог нежилой недвижимости, товары на складе и в обороте, залог третьих лиц, личное имущество руководителя, ценные бумаги Сбербанка и других надежных эмитентов.

Таким образом появился новый сегмент кредитного рынка, обслуживающий малый бизнес. На этом сегменте рынка вполне конкурентоспособны и негосударственные банки. Они осуществляют более гибкий подход к клиенту: предлагают разные схемы кредитования, используют более разнообразную систему залогов и устанавливают более низкие процентные ставки по сравнению со Сбербанком. Поскольку курс доллара в России остается стабильным, наиболее привлекательны кредиты в валюте, особенно на срок до полугода. Ставки по таким кредитам ниже, чем по рублевым в 1,5-2 раза. Некоторые банки предоставляют кредит заемщикам в евро.

Несмотря на рост объемов банковских кредитов масштабы такого кредитования не отвечают потребностям развивающегося кредитного рынка. Наметилась тенденция усиливающегося разрыва между привлечением банками кредитных ресурсов и их размещением в форме банковских кредитов.

Так, за период с января по август 2000 г. коммерческие банки РФ (без учета Сбербанка) привлекли от реального сектора, населения, органов государственного управления дополнительно около 210 млрд.руб. заемных средств. В то же время прирост ссуд и займов внутренним заемщикам составил около 120 млн.руб. Таким образом значительная часть привлеченных банками средств оседает без движения в виде избыточной ликвидности – остатков на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России.

Это объясняется тем, что платежеспособность заемщиков и соответственно неоправданный риск для банков остаются важнейшими проблемами. Количество первоклассных заемщиков ограничено. Существенное значение имеет и то, что большинство коммерческих банков не имеют кредитных ресурсов для крупных кредитов даже перспективным заемщикам.

Противоречие между ограниченными кредитными возможностями банков и растущими потребностями в крупных кредитах надежных заемщиков разрешается в известной мере с помощью синдицированного кредитования. С середины 90-х годов истекшего столетия в России стал развиваться рынок синдицированных коммерческих кредитов без участия международных финансовых организаций.

Синдицированный кредит – форма банковского кредитования, предусматривающая предоставление кредитов группой банков в рамках одного кредитного соглашения. Сначала в качестве заемщиков на рынке синдицированных кредитов выступали крупные российские банки, затем компании топливно-энергетического комплекса, предприятия черной и цветной металлургии, система телекоммуникаций, субъекты Федерации. Банкам, как правило предоставлялись необеспеченные кредиты, а промышленным предприятиям под залог экспортной выручки. Широкое развитие синдицированное кредитование получило на региональном уровне.

Банк – потенциальный организатор кредита, тщательно изучает потенциального заемщика: обращается внимание на стабильность его бизнеса и финансовое состояние, информационную прозрачность для кредиторов, поступление доходов в валюте предоставления кредита.

Надежному заемщику банк предлагает подписать договор о предоставлении ему полномочий по созданию синдиката. Затем этот банк-организатор определяет круг потенциальных кредиторов и решает с ними вопрос об участии в синдикате.

Синдицированный кредит дает возможность банкам привлечь значительный объем кредитных ресурсов, снижать риски невозврата кредитов. Перед предприятиями открываются перспективы получить доступ к значительным объемам кредитов при меньших издержках Дальнейшее развитие рынка синдицированных кредитов позволит увеличить объемы кредитования промышленности, нуждающийся в структурной перестройке.

Потенциально перспективной формой банковского кредитования является кредитование ценными бумагами. В данном случае заемщик получает кредит в виде ценных бумаг и сразу же их реализует. При наступлении срока исполнения обязательств по кредиту необходимое для погашения обязательства количество ценных бумаг покупается по цене более низкой, чем цена продажи и возвращается кредитору. Кредитование ценными бумагами осуществляется под залог ликвидных активов, таких как другие ценные бумаги или денежные средства. Вместе с тем этот вид  кредитования связан с риском для заемщиков. Рост спроса на тот или иной вид ценных бумаг может привести к росту котировок. Если же цена станет больше той, по которой бумаги были проданы заемщиком, он понесет убытки. Цена вернувшихся  к кредитору ценных бумаг будет выше той, которая существовала в момент заключения кредитной сделки.

Развитие рынка кредитов в ценных бумагах возможно при наличии владельцев крупных пакетов акций и мелких заемщиков. Кредитование ценными бумагами способствует развитию рынка ценных бумаг, выполняющего важные макроэкономические функции.

В России механизм кредитования ценными бумагами не закреплен законодательно. Не решены вопросы налогообложения/убытков, полученных от сделки и операций по кредитованию ценными бумагами.

Конкуренция на кредитном рынке ведет к развитию такого вида банковского кредита, как кредит под залог ценных бумаг. В качестве залога при получении кредита выступают наиболее ликвидные акции и долговые обязательства корпоративных эмитентов, государственные облигации и собственные долговые обязательства банка. Банк-кредитор ежедневно контролирует изменение ценовых параметров предмета залога с тем, чтобы оно соответствовало установленным параметрам кредитования.

Кредитование под залог ценных бумаг улучшает ликвидность банков-заемщиков.

Одной из острейших проблем переходной экономики является оживление инвестиционного процесса. Важнейший источник инвестиций – сбережения населения. Одна из основных задач банков состоит в превращении сбережений населения в инвестиции в реальный сектор экономики. Важным инструментом мобилизации значительной части сбережений населения является ипотечное кредитование.

Ипотечный кредит – это кредит, выдаваемый на покупку, строительство жилья или на приобретение земли под залог недвижимости. Опыт ипотечного кредитования в странах с развитой рыночной экономикой показывает, что оно обладает как минимум четырехкратным мультипликационным эффектом, то есть каждая денежная единица кредита вовлекает в хозяйственный оборот в будущем не менее четырех единиц денежных средств населения. Растет спрос на товары и услуги отраслей экономики, связанных с жилищным строительством, в реальный сектор поступают незадействованные сбережения населения.

Ипотечное кредитование выступает существенным фактором экономического и социального развития. Это позволяет надеяться на то, что расширение ипотечного кредитования в России позволит привлечь значительную часть сбережений (в особенности в виде долларов), использовать их для инвестирования в реальный сектор. В России в 2000 г. разработана и одобрена правительством Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования. Еще раньше, в 1999 г. создан Комитет по ипотечному кредитованию, включающий более 60 банков.

Развитие рынка ипотечных кредитов в России сдерживается рядом факторов. Среди них:

-ресурсные ограничения. Для ипотечного кредитования необходимы долгосрочные ресурсы, т.к. ипотечные кредиты представляются на длительный срок. В то же время привлекаемые банками средства носят краткосрочный характер. В силу этого возможности банков в предоставлении ипотечных кредитов ограничены;

— недостаточная помощь государства в финансовых, организационных, законодательных вопросах. В странах с развитой рыночной экономикой частное ипотечное кредитование осуществляется при участии государства. Государство при помощи ряда связанных с ним финансовых институтов поддерживает коммерческие банки, осуществляя рефинансирование выданных ими кредитов. Существует рынок закладных, на котором созданные государством структуры покупают у банков закладные на недвижимость и продают их инвесторам, то есть фактически осуществляют рефинансирование. Банк в случае необходимости может продать свои закладные, что приведет к повышению его ликвидности и платежеспособности.

В России государством создано федеральное агентство ипотечного жилищного кредитования для рефинансирования банков-кредиторов: оно должно привлечь долгосрочные ресурсы, создать вторичный рынок ипотечных кредитов. Создание вторичного рынка закладных будет способствовать переливу капитала в реальный сектор экономики. Но это все – в перспективе.

Необходимо создание полноценной законодательной и нормативной базы ипотечного кредитования.

—         высокие процентные ставки — важное препятствие для развитие, банковского ипотечного кредитования. Ипотечный кредит не по силам подавляющему большинству семей. Исходя и опыта ипотечного кредитования приемлемой для населения может быть процентная ставка порядка 8-10% годовых в валюте. Для банков такая ставка является низкой, т.к. привлекаемые кредитные ресурсы обходятся им дороже.

Рынок ипотечных кредитов находится в стадии становлении. Необходимо создание условий, при которых ставка по ипотечным кредитам привлекала бы и заемщиков и кредиторов. Это снижение стоимости жилья, уменьшение суммы залога, снижение государственной пошлины при регистрации договоров ипотеки, установление налоговых льгот банкам, осуществляющим ипотечное кредитование.

Появление вторичного рынка закладных будет способствовать дальнейшему развитию рыночных отношений в сфере кредитных отношений.

Ипотечное кредитование под залог земли, широко развитое в странах с рыночной экономикой, в России в отсутствии рынка земли пока не имеет благоприятных перспектив.

Широкое развитие в переходной экономике получил межбанковский кредит (МБК) – это кредит, предоставляемый банками друг другу, когда одни из них имеют свободные денежные ресурсы, а у других их недостает. Он позволяет решать задачи обеспечения текущей ликвидности коммерческих банков.

Широкое развитие межбанковского кредита обусловило возникновение межбанковского кредитного рынка. Этот рынок характеризуется как рынок межбанковских операций по торговле кредитом, как сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса на кредитные ресурсы и их предложения. Основные субъекты рынка – Центральный банк России и коммерческие банки.

Отличительные черты этого рынка:

1.Общенациональный рынок.

2.МБК предоставляется на короткие и сверхкороткие сроки.

3.Потоки денежных ресурсов перемещаются на двух уровнях: между Банком России и коммерческими банками (первый уровень) и между коммерческими банками (второй уровень).

4.Инструментами межбанковского кредитного рынка являются кредиты Центрального банка коммерческим банкам (внутридневный, однодневный, семидневный, ломбардный, санационный, стабилизационный и др.), а также кредиты, предоставляемые коммерческими банками друг другу.

5.Источником межбанковских ссуд служат депозиты на корреспондентских счетах банков или на счетах в Центральном банке.

Функционирование рынка межбанковских кредитов имеет важные макроэкономические последствия. Межбанковский кредит расширяет ресурсную базу для кредитования реального сектора; перераспределяет банковские ресурсы между сегментами финансового рынка; ускоряет мультипликацию кредита. Ресурсы, получаемые на межбанковском рынка, банк-заемщик может использовать для предоставления своим клиентам. Таким образом появляются новые остатки на расчетных и текущих счетах, которые порождают новые банковские кредиты.

Однако на стадии формирования рынка МБК или в условиях его нестабильности возможно осуществление на нем в широких масштабах спекулятивных операций, когда происходит одновременная покупка и продажа ресурсов с целью получения прибыли. На стабильных рынках при использовании компьютерных и информационных технологий рынок МБК становится достаточно прозрачным в отношении объемов кредитных ресурсов, процентных ставок, что сводит к минимуму прибыль, которую можно получить за счет разницы в процентных ставках.

Чем острее банки испытывают недостаток ликвидности, тем больше объемы МБК. Рынок МБК очень чувствителен и крахам отдельных банков, поскольку они тесно связаны цепочкой кредитных обязательств.

На объемы операций с МБК влияет степень развития рынка ценных бумаг. Увеличение вложений ресурсов банков в государственные ценные бумаги ведет к уменьшению объемов МБК. Такая ситуация возникала тогда, когда значительная часть ресурсов банков вкладывалась в государственные краткосрочные облигации (ГКО).

Банковские кризисы 1995 и 1998 гг. существенно повлияли на объем и структуру рынка МБК. Объем кредитования до сих пор не восстановился. Одновременно изменилась и структура МБК в сторону увеличения коротких кредитов. Основным источником привлеченных средств для российских банков стали как и в 1992-1993 гг. текущие счета и срочные депозиты предприятий.

В зародышевом состоянии в переходной экономике находится потребительный кредит. Это кредит, предоставляемый с рассрочкой платежа на покупку товаров длительного пользования, на капитальный ремонт индивидуальных жилых домов, на хозяйственное обзаведение некоторых категорий граждан, на благоустройство садовых участков и т.д.

Для получения такого кредита надо найти обеспечение, которое выглядело бы в глазах банка достаточно ликвидным, доказать свою платежеспособность, представив необходимую документацию.

В переходной экономике на сформировался рынок кредитования населения. В России единственным банком, масштабно кредитующим физические лица является Сбербанк.

Многие банки не рискуют заниматься кредитованием населения. Чтобы выдать кредит надо получить обеспечение, найти заемщиков, которые могут вернуть потребительский кредит. В свою очередь потенциальные клиенты из-за неуверенности в будущем не рискуют брать потребительские кредиты.

Итак, характер кредита и кредитных отношений в переходной экономике заметно изменился в сторону развития рыночных начал. Сформировался кредитный рынок. Он характеризуется ростом объемов кредитования, но в настоящее время они еще не восстановлены до уровня предкризисного 1998 г.

При этом наблюдалось последовательное увеличение в 90-е годы доли кредитов государству. В конце 1998 г. она достигла одного из самых высоких уровней в мире 50-65%. Доля кредитов экономке, населению непрерывно снижалась. Лишь 35-30% внутреннего кредита направлялось на кредитование экономики и населения. Даже в условиях начавшегося экономического роста объем кредитов резко не увеличился. За первое полугодие 2000 г. кредиты промышленности увеличились всего на 20,5%.

До половины кредитных вложения в экономику обеспечивают банки с государственным участием. Имеются успешно развивающиеся банки частного сектора, но их не так много.

Сегодня в связи с постепенным снижением ставки рефинансирования кредиты подешевели, но платежеспособность заемщиков остается низкой. Многие из них и сегодня, испытывая потребность в кредите, не предъявляют на него спрос.

Неплатежеспособность клиентов остается фактором риска для банков.

Действие законов спроса и предложения на кредитном рынке не проявляется в полной мере, так как рынок зарегулирован ЦБ России и Сбербанком.

Добавить комментарий